-
sandycircle
- No Comments
2025년 11월 4일, 비트코인 가격이 약 4% 하락하며 10만 7천 달러선까지 밀렸습니다. 불과 며칠 전까지만 해도 11만 달러 후반에서 견조한 흐름을 보이던 시장이 단기 급락세로 전환되며 투자자들의 심리가 다시 얼어붙고 있습니다. 단순한 기술적 조정이라 보기엔, 이번 하락에는 거시경제와 내부 구조가 맞물린 복합적 요인이 자리하고 있습니다.
1. 연준의 매파적 발언, 시장 심리를 뒤흔들다
이번 하락의 직접적인 촉발 요인은 미국 연방준비제도(Fed)의 매파적 기조 강화입니다. 연준 위원들이 “12월 금리 인하 가능성은 시기상조”라는 메시지를 내놓으면서 시장 전반에 긴축 우려가 확산되었습니다. 이는 즉각적으로 달러 강세를 자극했고, 위험자산에 속하는 비트코인과 알트코인 시장의 매도세를 유발했습니다.
금리가 높은 국면에서 투자자들은 안전자산으로 자금을 이동시키는 경향이 있으며, 이는 암호화폐 시장의 유동성을 빠르게 위축시키는 결과를 낳습니다. 이번에도 예외는 아니었습니다. 달러 지수가 반등하며, 암호화폐 시장은 ‘리스크 오프(Risk-off)’ 구간으로 진입했습니다.
2. 대규모 레버리지 청산이 불을 붙였다
비트코인 하락의 두 번째 요인은 레버리지 청산입니다. 선물·옵션 시장에서 대규모 청산(Forced Liquidation)이 연쇄적으로 발생하면서 낙폭이 확대되었습니다.
특히 11만 달러대에서 롱(매수) 포지션이 과도하게 누적된 상태였기 때문에, 가격이 하락하면서 자동 청산이 연쇄적으로 작동했습니다. 이로 인해 하루 만에 4억 달러 이상 규모의 포지션이 강제 정리되었다는 보고도 나왔습니다.
이러한 청산은 단순한 가격 하락을 넘어 시장 구조 자체를 흔드는 요인으로 작용합니다. 거래소 전반의 미결제약정(Open Interest)이 줄어들고, 단기 유동성이 급감하면서 시장이 일시적으로 ‘진공 상태’에 빠지는 현상이 나타납니다.
3. 달러 강세와 글로벌 자금 이동
달러 강세는 암호화폐 시장에 지속적인 부담으로 작용하고 있습니다. 최근 미국 고용 지표와 소비자지출 지수가 예상보다 강하게 나오면서, 달러가 다시 상승세를 보였습니다.
달러의 상승은 신흥국 통화뿐 아니라 비트코인에도 악영향을 줍니다. 전 세계적으로 달러로 표시되는 비트코인 거래 비중이 높기 때문에, 달러 가치가 높아지면 비트코인의 상대적 매력이 떨어집니다.
또한 달러 강세는 글로벌 투자자들이 자금을 다시 미국 채권 등 안전자산으로 이동시키는 신호이기도 합니다. 이로 인해 비트코인 시장 내 유입 자금이 줄고, 가격이 자연스럽게 압박받는 구조가 형성됩니다.
4. 거래소 프리미엄 약화와 수요 둔화
최근 미국 주요 거래소 기준으로 비트코인 프리미엄이 마이너스로 전환되었습니다. 이는 현물 거래 시장에서 미국 투자자의 매수세가 위축되고 있음을 의미합니다.
특히 기관 자금의 순유입이 정체되며, 시장 내 유동성이 얇아진 상태에서 중소 투자자 중심의 거래만 남은 것도 하락폭을 키운 요인입니다.
비트코인이 일정 수준 이상 상승한 이후 나타나는 ‘매수 피로 구간’에서 투자자들이 단기 차익 실현에 나선 것도 영향을 주었습니다.
5. 디파이(DeFi) 불안과 알트코인 리스크 확산
이날 알트코인 시장에서도 자금 유출이 빠르게 나타났습니다. 일부 디파이 프로젝트에서 보안 취약 이슈가 발생하며 투자 심리를 위축시켰고, 이는 비트코인까지 연쇄 영향을 미쳤습니다.
알트코인과 디파이 프로젝트는 비트코인보다 유동성이 낮고, 대형 자금의 움직임에 민감하기 때문에 시장 전체의 리스크 프리미엄을 높이는 역할을 합니다.
6. 기술적 분석: 지지선이 흔들리는 구간
기술적으로 보면 비트코인은 10만 7천~10만 달러 구간이 단기 지지선으로 작용하고 있습니다. 이 구간이 유지되지 못하면 9만 8천 달러까지의 하락 가능성도 열려 있습니다.
RSI(상대강도지수)는 중립선 아래로 떨어지며 단기 약세를 시사하고 있고, MACD는 하락세로 전환된 상태입니다. 다만 거래량이 줄어들며 급락세가 둔화되고 있는 점은 단기 반등의 여지를 남깁니다.
7. 대응 전략: 확인 후 진입이 안전하다
지금은 하락이 끝났다고 단정 짓기 어려운 구간입니다. 가격이 10만 달러 초반에서 안정화되고, 거래량이 동반된 반등 신호가 나타날 때 진입하는 것이 더 안전합니다.
단기적으로는 변동성 확대에 대비해 레버리지 비중을 줄이고, 현물 중심의 포트폴리오로 방어적인 접근을 권장합니다.
중장기 투자자라면 이번 조정을 시장 재진입 기회로 바라볼 수도 있습니다. 다만 연준 정책 변화, 달러 강세 완화 등 거시적 환경이 반전되는 신호가 확인되어야 안정적인 상승 전환이 가능할 것입니다.
8. 정리하며
11월 4일 비트코인 하락은 단순한 시장 조정보다는 거시경제적 긴축 신호와 구조적 청산 압력이 동시에 작용한 결과입니다. 연준의 발언이 촉발점이 되었고, 과도한 레버리지 포지션이 이를 증폭시켰습니다.
지금은 시장의 방향성을 예측하기보다 리스크 관리와 타이밍 조절이 더 중요한 시점입니다. 단기적인 급등보다는 장기적인 흐름 속에서 안정적인 진입 시점을 모색해야 할 구간이라 할 수 있습니다.
바이비트 거래 수수료 할인 가입 링크 : https://partner.bybit.com/b/21370
레퍼럴 코드 : 21370
비트겟 거래 수수료 할인 가입 링크 : https://partner.bitget.com/bg/CHAKH3
No Comments